Køb og salg af virksomhed

Ved behandling af sager om køb og salg af virksomheder skal man være opmærksom på en række metoder til hvidvask af udbytte, som er kendte på området. De kriminelle kan bl.a. misbruge rådgivning om lovlige virksomhedsstrukturer og anvende den opnåede viden som et led i hvidvaskprocessen, ligesom uigennemsigtige transaktioner, brugen af digitale banker og crowdfunding kan bruges til hvidvask.

Køb og salg af virksomhed omfatter enhver erhvervelse eller overdragelse af en juridisk enhed, herunder enhver overdragelse af væsentlige såvel som accessoriske aktiviteter, der kan være både materielle og immaterielle. Som det også gør sig gældende ved handel med fast ejendom (som blev behandlet i det tidligere nyhedsbrev), kan faktorer som geografisk placering, købspris, usædvanlige finansieringskilder, usædvanlige vilkår forbundet med handlen og klientens forhold i øvrigt, give anledning til mistanke om hvidvask og terrorfinansiering.

Overdragelse af den juridiske enhed til en anden ejer

Et advokatopdrag om køb og salg af virksomheder kan bl.a. omfatte rådgivning om juridiske, finansielle og skattemæssige forhold, herunder interne og eksterne virksomhedsoverdragelser samt due diligence.

Advokater bør være opmærksomme på risikoen for, at kriminelle udnytter deres bistand eller rådgivning til hvidvask, uden deres vidende. Dette kan for eksempel være tilfældet, hvor advokatens rådgivning om skattemæssige aspekter forbundet med køb og salg af en virksomhed anvendes som led i skatte- og momskriminalitet.  

Situationen kan også opstå, hvor én af sagens øvrige parter – for eksempel en revisor eller udenlandsk advokat – agerer som professionel rådgiver for de kriminelle. I disse situationer er der risiko for, at advokaten lægger oplysninger fra den professionelle rådgiver til grund for sin risikovurdering og rådgivning, og at fasesignaler i relation til overdragelsen enten overses eller nedtones i et sådant omfang, at mistænkelige forhold ikke opdages.  Ved køb og salg af virksomheder er det desuden ofte nemmere at påvirke prisen, end det typisk er tilfældet ved handel med fast ejendom i Danmark. Det skyldes, at værdiansættelsen af en virksomhed som regel bliver aftalt direkte mellem køber og sælger. Dette er en sårbarhed som kan udnyttes i forbindelse med hvidvask.

Der vil også ofte være tale om store transaktioner på området for køb og salg af virksomheder, hvilket i sig selv udgør en sårbarhed, som advokater bør være opmærksomme på. Store pengestrømme er attraktive, hvis man har til formål at hvidvaske udbytte. En virksomhedsoverdragelse kan være et led i sløringsfasen, hvilket for eksempel kommer til udtryk på den måde, at ulovligt udbytte, som er investeret i selskabet, der overdrages, qua overdragelsen vil fremstå som en lovligt erhvervet købesum. Advokater skal derfor være særligt opmærksomme på årsagen til, at en virksomhed købes/sælges. Et selskab kan også erhverves med en intention om, at selskabet skal fungere som en fakturafabrik, eller at det er tiltænkt anden ulovlig anvendelse. Formålet kan således i sig selv være ulovligt.

Ligesom ved køb og salg af fast ejendom, skal advokaten være opmærksom, hvis en virksomhed handles i udlandet. Her kan advokaten, uden at være klar over det, blive en del af en proces, hvor det egentlige formål er at hvidvaske udbytte, og hvor geografiske forhold kan betyde, at vigtige sammenhænge eller transaktionsmønstre er svære at gennemskue.  

Overdragelse af aktiver

De risici og sårbarheder, der kendes fra virksomhedsoverdragelser, gør sig i høj grad også gældende, når det kommer til aktivoverdragelser. Det er dog Advokatrådets vurdering, at der ved overdragelse af aktiver er yderligere en sårbarhed, der er særligt relevant at bemærke.   

Ved aktivoverdragelser sker der ikke nødvendigvis en overdragelse af hele den juridiske enhed. Dette kan føre til mindre gennemsigtighed i processen, hvilket ultimativt kan betyde, at det er sværere for advokaten at få det fulde overblik over, hvem der reelt står bag transaktionen og pengestrømmene.

Rådgivning vedrørende låneaftaler til finansiering af køb af virksomhed

Kriminelle kan udnytte advokatens viden og vejledning til at oprette låneaftaler med falske eller manipulerede vilkår, som kan bruges til at hvidvaske ulovlige midler. Særligt kan rådgivning vedrørende låneaftaler misbruges til hvidvask af ulovligt udbytte, da den pågældende viden kan give de kriminelle aktører den nødvendige viden til etablering af et set-up, som egner sig til hvidvask. Der kan således etableres låneaftaler på urigtige/fiktive vilkår, og advokater bør i den forbindelse have opmærksomheden rettet mod afdrag på lån, som kan involvere ulovligt udbytte.

Det er vigtigt, at advokaten forholder sig kritisk til baggrunden for låneaftalen og sikrer sig, at alle oplysninger og dokumenter er reelle og gennemskuelige. På den måde kan advokaten medvirke til at forhindre, at låneaftaler bliver brugt som led i økonomisk kriminalitet.

Virksomhedsfusioner og spaltninger

Ved virksomhedsfusioner og spaltninger er der nogle yderligere risici, som advokater bør være opmærksomme på. De ændringer, der foretages, kan således være uigennemsigtige eller indebære omstruktureringer med et uklart formål, ligesom det bør overvejes, om vederlæggelsen sker til markedspris. Dette er særligt relevant at overveje i forbindelse med gennemførelsen af koncerninterne omstruktureringer, hvor risikoen for uigennemsigtige transaktioner kan være større.

Opsamling

Advokater spiller en vigtig rolle i at forhindre økonomisk kriminalitet, også når det gælder området for køb og salg af virksomheder. Advokater skal derfor være særligt opmærksomme på mistænkelige forhold, såsom falske eller manipulerede låneaftaler og uklare pengestrømme. Ved virksomhedsfusioner og spaltninger kan det efter omstændighederne være endnu sværere at gennemskue baggrunden for transaktionerne, og det er derfor afgørende, at forholdene er tilstrækkeligt belyst.

Det er således afgørende, at advokater forholder sig kritisk og sikrer relevant dokumentation i forbindelse med deres rådgivning. På den måde kan de selv forebygge, at de uforvarende bliver en del af en proces, hvor ulovligt udbytte hvidvaskes.

I det næste nyhedsbrev i nyhedsserien om risici og sårbarheder i advokatbranchen, vil man kunne læse om identificerede risici og sårbarheder i forbindelse med øvrige sagstyper omfattet af hvidvaskloven.

Vi håber, at du igen vil læse med.